مباشر_ هبة الخولي: يشهد السوق المصري خلال الفترة الأخيرة توسعًا ملحوظًا في الصناديق الاستثمارية المقومة بالدولار الأمريكي، مدفوعًا بتزايد إقبال المستثمرين على الأدوات التي تتيح تحقيق عوائد بالعملة الأجنبية وتحد من تأثير تقلبات سعر الصرف.
رغم هذا التوسع، لا يزال حجم هذه الصناديق محدودًا مقارنة بإجمالي صناعة صناديق الاستثمار في السوق المحلي.
كما توجهت عدة شركات لإدارة الأصول وبنوك إلى إطلاق صناديق جديدة أو تقديم إصدارات دولارية من صناديق قائمة، بالتزامن مع زيادة طرح أدوات الدين المقومة بالدولار في السوق المحلي، وعلى رأسها أذون الخزانة الدولارية التي تستخدمها الحكومة في إدارة الدين وجذب السيولة الأجنبية، وهو ما يعزز الطلب على هذا النوع من الأوعية الاستثمارية.
توسع تدريجي
يضم السوق المصري حاليًا نحو 11 صندوقًا وإصدارًا استثماريًا عاملًا مقومًا بالدولار، إلى جانب الإعلان مؤخرًا عن إطلاق صندوقين جديدين لشركتي «مباشر» و«جرانيت»، لينضما إلى قائمة الصناديق الحالية التي تتنوع بين صناديق الدخل الثابت وصناديق السيولة، وتديرها مجموعة من شركات إدارة الأصول والبنوك العاملة في مصر.
تتصدر شركة أزيموت مصر لإدارة الأصول قائمة الجهات الأكثر نشاطًا في هذا المجال، حيث أطلقت عدة إصدارات من صندوق «أزيموت استحقاق» متعدد الإصدارات المقوم بالدولار، من بينها صندوق أزيموت استحقاق 2027 – الإصدار الأول بالدولار الأمريكي، وصندوق أزيموت استحقاق 2029 – الإصدار الرابع بالدولار الأمريكي، بالإضافة إلى صندوق أزيموت استحقاق 2030 – الإصدار الخامس بالدولار، إلى جانب صندوق AZ استحقاق T33 المقوم بالدولار الأمريكي – الإصدار السادس.
إغلاق إصدار سابق
كما سبق للشركة إطلاق الإصدار الثالث من صندوق الاستحقاق متعدد الإصدارات المقوم بالدولار – استحقاق 2025، والذي تم غلقه بنهاية أكتوبر 2025 عقب انتهاء مدته.
صناديق سيولة ودخل ثابت
يضم السوق كذلك عددًا من صناديق السيولة المقومة بالدولار، من أبرزها صندوق استثمار بنك مصر للسيولة بالدولار ذو العائد اليومي التراكمي، والذي يستهدف توفير سيولة مرتفعة مع تحقيق عوائد دورية للمستثمرين، إلى جانب صندوق مصر اليومي – سيام دولار أمريكي، وكذلك صندوق شركة منثم الدولاري.
كما تدير شركة إي إف جي هيرميس لإدارة الأصول صندوق هيرميس للدخل الثابت بالدولار الأمريكي – الإصدار الثاني ذو العائد التراكمي والتوزيع، والذي يركز على الاستثمار في أدوات الدين قصيرة ومتوسطة الأجل المقومة بالدولار.
وفي السياق ذاته، أطلقت كذلك شركة بلتون لإدارة الأصول صندوق استثمار بلتون متعدد الإصدارات للاستثمار في الدخل الثابت – الإصدار الأول بالدولار الأمريكي.
وتضم قائمة الصناديق الدولارية أيضًا صندوق استثمار مكسب OZ في أدوات الدخل الثابت متعدد الإصدارات – الإصدار الأول بالدولار الأمريكي، بالإضافة إلى صندوق بوندز (Bondz) التابع لشركة العربي الأفريقي للاستثمارات القابضة، وهو صندوق استثمار مفتوح بالدولار يستهدف تحقيق عائد يومي تراكمي منخفض المخاطر عبر الاستثمار في أدوات الدخل الثابت مثل السندات وأذون الخزانة.
جذب شرائح جديدة
تسهم هذه الصناديق في جذب شرائح جديدة من المستثمرين، سواء من الأفراد أو المؤسسات، خاصة الباحثين عن أدوات منخفضة المخاطر نسبيًا تعتمد على الاستثمار في أدوات الدين وأذون الخزانة المقومة بالدولار.
رصدت «معلومات مباشر» الصناديق الاستثمارية الدولارية العاملة في السوق المصري على النحو التالي:
